財報詭計：識破財報三表中的會計舞弊與騙局

 

財報詭計：識破財報三表中的會計舞弊與騙局(Financial Shenanigans, Fourth Edition: How to Detect Accounting Gimmicks and Fraud in Financial Reports, Howard M. Schilit & Jeremy Perler & Yoni Engelhart)

    這本"財報詭計"是2011年的"魔術與騙局"的新版.事實上新書是原文書名"Financial Shenanigans"的第四版.不知甚麼原因中文新版的出版社換了一家.但因為新版有增加新的內容,所以就再看讀一次,主要是放在新內容上.

    財報詭計主要是透過玩弄會計來達到目的.會計三張主要的財務報表,損益表,資產負債表,現金流量表就是這本書舊版所寫玩弄財務詭計的三大來源.財務詭計第一種手法是虛增收入,低報費用來增加利潤,財務詭計第二種手法虛增現金流入來掩蓋其他的財務負項如負債過高,槓桿太大等實況,財務詭計的第三種手法是透過隱藏細項與改變紀錄時間來中和或改變關鍵指標的數據,以達欺人的目的.而這本新書新增了財務詭計的第四種手法,就是透過企業併購來掩蓋母公司財報原先在收入,損益,現金流,關鍵數據不佳的事實,因為併購企業,或是佔股某公司達控制權的狀態,依據會計原則須編制合併報表,如此便給了有心人玩弄財務詭計的機會.

    我不清楚今日的大學狀況,在我唸書的年代裡,會計系的大一"初會"應該至少會有三分之一甚至一半的人會被"當",而且是個穩定的狀態,每屆每校都如此.且我唸的學校還規定有擋修,就是"初會"沒過的人不能修"中會",而中會大概又會讓另外的三分之一或一半的人被當.於是"初會"沒過的人注定必須要到大三才能修"中會",只是這樣一來就慘了,因為大三還有"高會"與"成會"在等著.如果說會計系有甚麼特別的地方就是它是少數你在大學裡能找到幾乎每周或隔周都有考試的系,那些會計題目光靠小聰明或智商高可不太有用,它就是繁瑣需要細心還要不斷的刷題練習分錄與三張報表的編製.於是到了大三就會出現一批不得已必須考試作弊的人,一周要連考,中會,高會,成會,本來就不容易.某天晚我一個資質平庸又不算努力的同學來找我,他剛考完中會,在考試現場發現有人作弊,重點是他看到監考的助教似乎也知道卻沒任何作為,於是他抱怨作弊的人妨害了他.他可不想再被當,雖然他自承不努力可至少不削作弊,但為何連監考的人都不作為呢?當然打小報告這種事,男生不適宜也不習慣去做,何況我們跟作弊的那票人關係本來就不太好並不想跟他們衝突,所幸會計系是個男生很少的系,自有很多女同學去檢舉.但從這件事那時我就有了一個約略模糊的想法,難道"現實中"適合從事會計的最終只有兩類人,一種是願意作弊的人,一種是看到作弊也不檢舉的人,除非作弊的人妨礙了他的利益,她才可能檢舉.換成世俗語言,第一類是願意配合做假帳的人,第二種是查核到有問題的財報也不說,甚至願意幫問題財報背書的人,如果不屬於這兩類人可能不適合在那種環背景環境下工作,而這種"現實"體認在出社會後得到完全的應證,我之所以這樣認定,是發現這些財報或會計詭計能夠成功不在於技巧,而在"關係",而關係涉及到較複雜的人心與"代理人"問題,簡化成通用語言就是"會計服務的對象究竟是哪些人?",這個真相可能與一般認知的有偏差,以至於它終究只能走偏.這也是我一向不反對放空,甚至也不認為專營放空的基金是壞事絕對壞人的原因,叫它們禿鷹其實挺無聊,最多吃剩肉而已,因為很多人以為正面的事底下全是作假與詭計,那些人才是靠著財報詭計在資本市場大賺特賺的人,近年主要的手法便是這財務詭計的第四種,靠併購會計詭計牟利.

    不論是前版的三種詭計方式,還是新增的第四種利用"併購會計",除了運用會計技巧在財報上,這些詭計能夠形成或是得逞的最主要原因其實是靠"關係"..要知道財報作假往往是一小票人私下作為.而即使是併購這樣的大事,非企業核心人物那怕是高層往往只知其所以卻不知其所以然,對非核心人物而言往往只看到併購的一般常態性理論上的優點,很難看清是否有人在其中玩弄甚麼詭計,但核心人物的目的通常是藉由另一張財務報表來達到掩蓋某些數據的目的,就會計來說,併購或是對另一家企業股權有絕對掌控權時,必須編制合併報表.學校裡的"高會"主要就是在學這部分內容:合併報表,兩張報表或多張報表合併時會涉及許多的新規則來重新計算某些科目的合併數據,因為規則越多就越給有心人可趁之機,但這些都非核心要件,技巧可學亦可破,真正無法防堵財務詭計一再出現的根本在於"關係"難以釐清,代理人並不清楚究竟是為誰工作提供服務?企業裡的會計是為了高管或董事工作嗎?會計師事務所的查帳員到會計師是為了被審計被查核單位工作嗎?搞不清楚這些,自然一開始就是建立不穩固的基礎上.既然弄不清這些,加上會計服務是個買方市場,最終就是剩下為了雇員自己的利益而工作這一條思路,而只要大家的利益都被照顧到,自然那些即使知道內情真相的人也只選擇閉口不言,且這種關係引發的不確定不僅在財報上,實際上企業與企業間的股權結構,甚至隨著金融商品普及,資產管理業興盛,現在世界已經多了許多因為股權投資而以基金型態入股企業的狀態,而企業透過這種持有基金業者股權卻間接介入關聯公司經營的手法實在是不勝枚舉,關係這件事情已經變得比我們想得要複雜太多了,一筆資金究竟是股是債可能很難從表面的會計科目看得出來,這便是當今會計花樣的變法的真實現象,你看到的關係不是真關係,而是有隱藏在表外的其他細節不為人知..

    理論上為了維護企業制度與財務報表的真實性,應該有一套"核查與制衡"的系統用於預防,發現和懲罰不當行為.而與三權立法的政府體系相似,三張財務報表彼此之間有有溝通核查,與制衡的作用.若損益表,資產負債表和現金流量表當其中一張有可能涉嫌使用財務詭計的時候,我們通常能從其它報表中可以識別出信號.因此,投資者通常可以通過觀察資產負債表和現金流量表不同尋常的變動,從而間接將盈余操縱詭計識別出來.使用類似的方法來辨認利潤表和資產負債表上的某些變化,也可以幫助投資者發現現金流量詭計,組織結構上有漏洞或者監管不力的公司為詭計的發生提供了絕佳的溫床.但還是那個問題,"關係"由監督導向傳成了利益導向,這些制度可能就會成為廢物.我們理解投資者應當關注一家公司的治理和監管狀況,應當問一些最基本的問題如高管之間是否存在適當的核查與制衡關係,以消滅可能的錯誤行為.董事會中的外部成員是否能夠在保護投資者免受貪婪的,誤導性的,不能勝任的管理層帶來的危害中扮演合格的角色?審計者是否有足夠的獨立性,知識和決心來保護投資者免受害?公司是否不恰當地採取了迂回的步驟來避免監管審查?建立核查和制衡關係的管理層在那些好的公司裡會在高管間形成一種可以相互批評和提出意見的文化.而在不健康康的公司中,一個獨裁者就能對他人為所欲為,如果這個獨裁者想要編製一些誤導人的財務報表,投資者將面臨著極大的風險.因為在一個充斥著恐懼和脅迫與追求個人利益的公司文化下,誰敢去阻攔這位專斷者呢?對於投資者來說,在高管之間存在足夠的核查和制衡關係以防止壞的行為發生是至關重要的.那些缺乏核查和制衡關係的公司,投資者肯定希望公司高管團隊中的成員是堅強,自信並且高尚的,當公司高層有不當行為的時候,他們會去阻止這些行為並將其報告給公司董事會和會計師,但財務詭計的發生往往就是由於公司內部缺乏這樣的核查與制衡關係,加上特別的人際關係,因此災難往旺就從此而生.如家族企業由親友占據關鍵高管職位的組織結構更容易被控制.那種強力獨斷專行的家族長,加上一些毫無主見的共謀和一群不知為誰工的順從代理人,這將極大提升了公司作惡財務詭計的可能.

    基本上這一本比前一版"騙局與魔術"本多了3章的內容,增加的部分主要是講述由併購所發生的一些財務詭計案例,但個人以為今日商業環境資本結構的複雜度其實比書中所說要更複雜得多,我們也可以找到更多現實血腥的屠殺案,不過根本仍是關係的界定恐怕難以釐清,這種財務詭計恐破只會多不會少,即使有更先進的查核方式恐怕仍然會一再發生.以上.

會計帝國：四大會計師事務所的壟斷與危機

會計帝國：四大會計師事務所的壟斷與危機(The Big Four: The Curious Past and Perilous Future of the Global Accounting Monopoly,Ian D. Gow & Stuart Kells)

   談會計這個行業的書不多,既然有一本新書出版就看吧.這本書說的四大事務所排續依次是普華(PwC,PricewaterhouseCoopers),德勤(Deloitte,Deloitte Touche Tohmatsu),安永(EY,Ernst & Young),畢馬威(KPMG,Klynveld Peat Marwick Goerdeler).它們在本地的代理或分支依序則是資誠,勤業眾信,安永,安侯建業,因為個人很早習慣了國內機構的名稱,所以看這本時有些地方會一時轉不過來,而這邊的全球排名與國內排名並不一致,這是需要注意的,而2019年valut排名中安永沒有參與評比,所以跌落10名以外,但在其他機構的評比上安永仍名列前茅,2019,2020新的valut排名中第四名都是Grand Thornton.國內的對應機構是正大.不過這些排名對讀者而言並不重要,首先我們是要看行業的發展狀況與問題,其次不論從英文或中文來看這些事務所都是一再合併而擴張的,所以他們的名稱都是兩個以上的姓氏或機構名字的疊加,而這正顯示出會計行業的發展歷程.全球化,大型化,與業務複雜化.

   一場抽獎活動通常會找律師或會計師當公證人,但其實路人都能當公證人,為何要找這兩種人?這就想起電視劇"潛伏"裡的台詞"信任是種奇妙的好感,我求之而不得!".如果實際抽獎的手是魔術師劉謙,你找律師會計師公證還不是只有路人的擺設功能被騙得團團轉,看不出作弊隱藏的破綻.所以囉,公證,信任這種東西看來高大,實際上嘛,若沒有需要根本不必要存在,"若無懷疑何須公證"?!.一個老闆賺多少錢自己知道即可,帳房這角色確實要找信任可靠的,但他只忠於出錢老闆,老闆給他薪水除了請他算帳外,也包括守住財務秘密.悖論在此就出現了,那就是會計師這個角色.企業老闆出錢給會計師讓他查核公司的財務以便讓會計師對外宣告公司財務報表裡沒有任何欺詐隱瞞的內容,而會計師就是這份財務報表的公證人.因為有了會計師公證,路人們在閱讀這份財報時就可以安心相信其中所列的每一個數據毫無作假的可能.此處的悖論就是老闆出錢請人公證他的財務報表沒有秘密,這就回到開頭我們說的抽獎公證人問題.首先會計師並不知道財務報表的編製是不是出自劉謙之手,其次會計師還是要具備看出劉謙之手破綻的眼光與能力,路人甲可沒這能力,最後重要的是會計師敢於與出錢的老闆翻臉,特別是當公司財務報表真的是出自劉謙之手時.而會計師這麼做的結果是以後魔術師老闆就不願意再找他來公證財報,會計師的收入會因此下降,這正是悖論的驅動力,魔術師老闆以後會改找"願意當路人甲"的人來公證財務報表,對"公證"二字而言這不就是一種劣幣驅逐良幣的發展?!這樣會計師豈不又回到了帳房的角色?一如前一本書我們說的新聞人終於成了政治人物的公關行銷企宣一樣,關於社會公證或監督功能的角色普遍消失,創造的就是失去監督濫用權力與資訊封閉欺詐叢生的不公社會.

   於是問題來了.魔術師老闆很多嗎?萬一真的很多,會計師要如何生存?這便是會計師事務所發展的囚徒困境與問題來源:專業價值與商業價值的衝突.在梅迪奇時代,為應付多處多城市的宗教收付需要形成了對於外包會計服務的需求,而有了專業複式會計的出現.而因為神職人員的關係,這些會計人一般是低調謙卑保守的.這些都成了後來會計學上常說的保守一致性的會計人特色.但隨著上世紀初資本市場的新興發展,外部人對於財報公正度的需求,而有了財務報表公開簽證審計的必要.特別是IPO成為企業主要籌資手段後,會計師事務所服務有了較大的變化.這變化也對實質工作有了影響,首先針對何謂"審計"這一名詞的定義有不同的認知.最早"審計"被認為是"檢查財報數字錯誤的程序",也就是一般人在學校或正統知識中對於會計師事務所服務的認知,查核財報可能出現不符合一般公認會計原則的地方,並藉此揭露.但隨著爭取業務競爭需要的增加,"審計"成了"創造信任的技巧",這是技術上對實質工作內容的轉換藉口.另外一種變化是會計師事務所的合併大型化與全球化,主要原因有兩個,一是歐美政府法律對於會計師事務所能取得的審計收入開始有了限制,通常是以被審計公司的營收獲利為基礎收取一定百分比的數額,所以若客戶的規模越大,自然事務所的收入才有增加的機會,為了服務大型企業,事務所勢必要擴大規模廣增人才,這是大型化的原因之一,另一個原因在跨國企業出現,使得會計服務也有了跨國跨行業跨貨幣的必要,分支機構自然會增加,更進一步促進規模擴張,而合併其他會計師事務所是增加規模的最快方式.

   專業價值與商業價值的競爭便由此開始.究竟是為了專業勇於揭露可能不符合一般公認會計原則的部分而開罪被審計人,還是為了固守一家長期給予自己穩定收入的大型企業而能對某些違規放水或視而不見?從近30年各種大型企業倒閉或金融風暴中會計師事務所的角色,我們可以知道商業價值已經取得了主要勝利.這雖是事實,但仍有許多事務所採取不同的說法,甚至試圖改變審計可能的功能的解釋,便是前面所說"創造信任的技巧",這其實是一種委婉的說法.因為他們自認不能在審計中查出問題未必是會計師故意的,而是因為真的無法查出隱藏的問題.這樣的原因可能有幾個,首先審計程序本來就是抽樣的產物,單憑抽樣未必真的能完全反映全貌,其次是企業的經營內容越來越複雜,甚至是會計專業者理解領域之外的東西,比如金融業的衍生性商品的複雜度可能連事務所的人都未必能完全了解,於是這些交錯因素就形成了審計這事未必真的能查出財報嚴重的不符合會計原則的問題,更不可能進而找出經經營上的問題,因此未必真的能把這些隱藏經營問題的倒閉企業或金融風暴衍生的問題都推給事務所,不過這可能是另一種託辭,主要是因為現代事務所除了審計業務外,新的諮詢業務已經在營收上占比提高.當初只是平衡季節收入與人員工作的不均勻,在愗些時候人力閒置時才開發出諮詢或顧問的營業項目,但如今在四大內諮詢顧問服務的收入也近占比四分之一,這就產生了一個問題就是角色矛盾,特別是對於事務所原有的審計客戶來說,要一邊審計還要對想辦法對他出售諮詢服務,勢力得有所妥協,自然造遲了在審計上有放水的嫌疑,這兩種因素的交錯,至少過去幾十年來發生了太多因為審計失誤沒有對外接露可能的問題,而至財報的使用者因此誤判投資決策而遭受損失的案例多不勝舉,也讓人們懷疑會計師事務所的角色究竟算不算只是花瓶擺設,專門聯合企業來欺騙投資人的惡劣機構.

   除此之外,會計師事務所提供諮詢的服務可能也會與他們在社會上的角色衝突,比如它一方面提供企業節稅的諮詢規劃服務,卻又同時接受政府的顧問諮詢工作來設計稅務徵收的細節.這雙重角色本來就自相衝突,加上四大的客戶規模一般而言皆是大型企業,又因為專業與政府官員常接觸,許多有問題的涉及公務員貪腐放水的案子也往往就是這三者聯合的結果.因此對於這樣的會計壟斷與劣質現象,作者提出了幾個可能的未來方向.首先是分拆,設法將四大的規模給予業務分拆,比如按審計與非審計業務將事務所的規模減低,也不會因為諮詢服務的販售來影響審計的專業性,其次是資本化,將事務所合夥制改成股份制,引進外部股東,提供會計專業以外的多元人才加入,避免事務所的近親繁殖,也讓慎計工作更專業,第三種則是公共化,將審計工作改以官方為主體的角色來提供,脫離了事務所的範疇,這樣或許就能避開書中所提的審計八宗罪,作者提出的第四個方式則是保險,他指出可以創造一種財務報表保險,若因為信任財報而遭受損失者可以藉此保單來給予補償,這是一種新奇的想法,但個人以為實務上較難施行.雖然以上的改革方式未必能真的讓審計工作回歸專業主導,但改變勢力得進行.這是因為會計工作的一個大敵正悄悄地接近中,那就是人工智慧.會計工作的內容應該是最合適於程式化的一種,所以未來的審計工作在大數據與機器學習的帶動下,應該可能有機會脫離採取抽樣的方式,而採全部即時的監控稽核,與隨時的調整,也就是說不管從事會計工作的人意願如何,他們的工作應該是未來容易被人工智慧取代的對象,因此屆時可能會因為自動化而失去了專業上的優勢,而除了專業的被挑戰外,錢少事多加班血汗的會計底層工作,專賣努力的特色也可能會被電子化給完全打敗,這便是近期可見的一種危機.

   這本書談了許多關於四大的故事與過往,也提出了許多審計舞弊或疏忽而導致的商業失敗事件.但他不事純粹的獎過往歷史的書籍,重心還是鎖定在四代攏短下可能存在問題,與未來可能的出路,同時對於會計審計工作內容上實際執行而不能解決,或表面現象的問題提出了許多看法,雖然略嫌瑣碎,但還稱不上無聊,只是有一些專業用語與程序可能沒念過會計的人可能會不理解,這是需要注意的.以上.

大查帳：掌握帳簿就是掌握權力，會計制度與國家興衰的故事

大查帳：掌握帳簿就是掌握權力，會計制度與國家興衰的故事(The Reckoning: Financial Accountability and the Rise and Fall of Nations ,JACOB SOLL)

   大查帳,應是本會計發展史,本該歸在歷史類.不過因為屬性關係,沒有基本會計常識的人應該有許多部分會不解其意,所以放財會類.要問心得第一感覺就是這中文譯本的書名副標得改,我會把它改成"掌握權力就是掌握帳本",從歷史故事裡反映的事實應該與編輯想法相反.可能我沒作者與編輯們把會計制度想得太高大尚,我以為它也不過是若干有貪婪野心者的操弄工具,因為相對於權力,它只是是個第三者,並沒有相對制衡的能力,充其量只能視權力者的需要決定它的功能好壞,而且正是這本書所述的過往歷史驗證我的看法無誤.

  這本書一直用當責(Accountability)來表達會計責任的目標,問題是對於一個權利與責任不對等的第三者,該如何當責?第三者既不存在於對帳冊紀錄標的使用權力,又不可能從帳冊公正客觀的表達中得到過高的權利,相對的對於一帳冊標的物有絕對擁有權力者,ˊ先天上就難以構成制衡.即使讓同了權力者的虛偽陳述,通常受到的被咎責的機率常態性不高,受責程度也不高,是以在利益與責任承擔間,第三者該如何選擇往往是個無懸念的答案.而個人以為這才是會計當責制度不彰產生了歷史上各種大小的財政危機,政府危機,金融風暴不能提前被遏止的主因.

  可能因為作者Jacob Soll自身也從事會計教學,他對於當責實踐不期望於權責制度的改變,從本書的內文來看,他非常看重道德自重,人文主義對於當責文化的影響.然而隨著商業交易越發複雜,金融商品創新早就超過了原始會計人的想像,網路興起更讓許多的交易實質內涵發生變動,除了鎖定道德自清的不足外,甚至從根本制度與查核能力上,會計人的創新對於時代的進步是相對落後的,甚至是相對保守的

  書籍的開展就是從統治者意志的傳達開啟,自羅馬時代的奧古斯都開始,定期的公布收入支出作為表達個人的政治責任一途開始,公布帳冊成了一種展現權力方式,當然作者並未去深究這種帳冊或記錄與真實發生狀況的差異,也不計較它的功用在於表現誠信,還是在於宣示權力,作者主觀的以宗教的連結,將記帳與帳目的平衡與基督教的經典或是宗教對於道德平衡的要求掛上鉤,"一個人努力行善,同時不斷揣摩上帝如何評價他,最後還是能設法達到罪惡與善行的平衡",但是趙種連結方式本身就是怪異的,衝突的.利潤與善行能融合一嗎?從歷史的發展上可以得知這無異於自欺欺人.理由在於隨著基督宗教在政治力上的發展與壯大,教會在各教區都擁有徵收宗教什一睡的權力與權利.這些收來的錢該怎麼處理呢?最好的方式就是透過第三者貸放出去,收取利息.偏偏在宗教的典籍福音裡清清楚楚地寫著放貸者是罪惡的,因此不論如何自圓其說,這種試圖透過帳冊平衡連結道德平衡的假說本身就賦予公布者一種道德制高的位階,只有如此才能提升相關的人類道德議題,Sollc清楚的記載了中世紀當時的會計當責是建立在宗教道德自省上.但隨著進入文藝復興時代,一方面北義大利幾個航海城邦貿易上發展的需,要,一方面新興的貴族商業興起,佛羅倫斯的達提尼,或是梅迪奇家族的科西默都以強調記帳或複式會計帳簿著稱,原來屬於政治,宗教上需要的財務計算成了這些新興個體工作技能的一部分,知道自己有多少錢,能夠做甚麼,該如何調度,這些工作上的需求一方面創造了真實會計教本的出現,1494年Luca Pacholi編製出了第一本印刷會計教本,同時相伴產生的還有行會的私人會計技術的教授,到會計專門學校的出現,另一方面因為文藝復興所興起的新柏拉圖主義,對於人文知識的要求與格調的定位卻也對這種會計知識與制度需求傳播的擴張採取了消極抵制的態度,商業與神聖知識之間變得劍拔弩張,新柏拉圖學派追求的高雅文化與財務管理之間格格不入,認為那是一種次等知識與學問,所以雖然會計的功能,技術,複式交易登錄方式的產生都是新猷,卻仍是一種蒙著面紗不受大眾關注的知識,而Pacholi宣稱努力工作,則會計與利潤都是美德的觀點就是希望藉由良性宗教觀點來創造某種既有秩序,又合乎到捯原則的會計刑事,雖然這種建立在明確與詐欺上的融合頗為怪異,它也透過教本的方式傳播出去.

   不過隨著會計教本出現之後,本書進入了一個由教本到制度逐步產生推廣至歐美各地的過程,作者陳述從西班牙,法國,英國,到美國.一個又一個令政府統治力衰弱的假帳,虛偽交易.不實會計登載事件的發生都是由統治階級的上層,通常就是國王本人所發動的.西班牙的查理五世,腓力二世,法國的路易十四,路易十六,英國的查理二世.只要專制的權力不變,即使有大臣或特別有才幹的國家財務總監,當責終究是神話或騙術一場.直到了荷蘭反抗西班牙的革命成功,有了他自己的自由體制與商業市場,特別是發展了對外殖民的東印度公司,對於會計正確上的需求上升,這一切可以說是荷蘭的自由與當責文化興起本身就是對君主暴政體制的一種回應.是以我才說掌握權力就是掌握帳簿.在極端專制下很難達成對於會計當責的要求.

    隨著工業革命的興起,各種新技術,新商業,對於利潤追求的個人企業大量產生,加上民主制度的興起,有兩個因素主導了當會計當責的需求,一個是商業本身的創新需求,需要對於傳統的記帳方式做出調整,比如製造成本的精算要求產生了對成本會計的需要,對於新興的工業機械,動力,大量重複的製造而有了對折舊,資產價值評估的新看法.而這股創新一路從英國傳到美國,不論是18世紀的美國建國英雄身上所展現出來的對於記帳或會計當責的要求,還一路延伸到鐵路擴展的強盜傷人黃金時代,對於票價,煤價,油價,鋼鐵價格成本計算的需要.

  當然最後歷史一定會敘述那些發生在20世紀迄今大大小小的金融風暴,經濟蕭條,或是經竟泡沫破裂與虛假帳戶,虛假交易,虛假帳目的關係.雖然作者將這些現代的假帳事件大多數都歸因於監理制度的不良善,與會計制度為能隨時代潮流而有所配合更新.個人認為個固然是原因之一,但我認為權力與權利,責任不對等下,要求審計查核盡如"真"意,原本就是困難的,就連信評機構也有同樣的問題.除此之外,會計審查服務市場早就成了一個買方市場,對於審查或財報公正有需求的人固然存在,但因為商業的需要,人心的貪婪與企圖,對財報顯示有所隱瞞的需求也不小.問題是隨著知識,會計教育普及,有基本會計能力的人越來越多,相對於服務的需求方,如果不肯配合,勢必失去客戶.失去佔有率.何況過往的歷史中,那些發生虛假財報引起金融問題的審查會計師,乃至事務所多數沒有遭到太大的責難與究責,往往是種種舉起,輕輕放下.並沒有受到太大教訓,是以我們要談當責,基於作者所述那些高尚的藝術心靈,道德自許是否真的可行,頗令人懷疑.

   從個人的角度來看,我以為會計當責能力提高的途徑還是在於權力與義務關係必須調整,若不能將審查者角色做一提升轉變,令其對等於經營權力者,光是以心靈上期待的那種公正第三者的角色來處理問題顯然是不夠的,也太看不透其實連會計師本質上也已經是另一種商人,不求私利而求公正實在太高估他們了.以上.

 

騙術與魔術：識破13種連財務專家都不易看穿的假報表

 

騙術與魔術：識破13種連財務專家都不易看穿的假報表 

     推這本.

     這邊幾乎沒列過與財報分析相關的書.一是近年主以期指操作為主,個股做的少,而主要還是在於個人就是學會計的,市面上關於財報分析相關的書,不是學術味太大沒什麼玄念,寫不出運用法門,千篇一律,而號稱以基本分析得勝的案例書,都明顯有遺忘沉默證據的意圖.這本特別,不耗篇幅在基本功上,直接切入案例,也比較契合個人一慣的懷疑價值.

    財報分析的問題,除了方法一體適用性外.最大的問題還在gigo(garbage in,garbage out).

    個人對本地多數財報數據真實度抱持質疑.這已是一個變質的行業.會計師原是一個公正第三人的角色,明顯的,市場已變成審計服務的買方市場,門檻雖不低,但隨大學普設,有CPA執照的人越來越多,單持證照已經不特別,相對的,需要審計服務的需求很早就飽和,大家條件一樣,拿什麼爭取客戶? 以致願意屈膝服務被審計公司的人受到歡迎,會計業,信評業不都是如此,看看信評公司在次貸風暴中的角色,會計業的向下恐怕更早,所以才會很不幸,連2353這種企業都要因執行長下台認列被隱瞞在通路上的存貨跌價損失,更何況其它被認為是很難站在良善基礎的企業財報.

   此書揭露三種財務報表騙術:

  1. 操弄盈餘騙術：企業如何操作提報更高的營收,膨脹利潤,或是以不當手法調整平順的營收模式.

  2. 現金流騙術：企業如何提報誤導意味亮麗現金流指標,包括如何虛增營業現金流入及自由現金流各種手法.

  3. 重要指標騙術：企業刻意操弄被認為是衡量企業績效或體質健全度的重要指標,藉誤導的統計數字來愚弄投資人.

   這本書在寫作上採用以案說事,透過曾出現的矯飾財報造成一般投資大眾目絢損失的個案,來說明各種奇形怪狀的財報魔術,也提供閱讀者在檢查各類報表數據時,該留心相互勾稽以發現某些數據異常的方式.書中多處以BOX匯整手法,標示重點,利於整理查找,不過,閱讀本書最好能有基礎的會計知識,內文中用的分錄與財報不少,沒有這個基礎恐怕不易進入重點,就算略有了解,也不易啟發深入思考.

    了解這些騙術手法後,有助二類人

   1.個股放空者: 如果不想從正向思考,可以採行反市場角度,即無法單憑財報虛假程度做多者,可考慮就以上述條件尋找個股放空標的.

   2.財經書作者: 如果對本地的財經書厭煩,想寫本真實有用說實話的書,不妨就以此基礎對本地的上市上櫃公司財報來個檢驗,揭露現存企業財報的骯髒內容,應該能得到不錯反響,不過可能會面臨上市公司或會計師事務所的法律追殺吧.